仙鹤转债网上申购今日启动，上市定位值得关注
2019-12-17 10:53:30
开云电竞
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12月16日，高性能纸基功能材料行业的领军企业——开云电竞正式启动其可转债的网上申购。本次可转债的申购代码为754733，发行规模为12.5亿元，发行期限6年，初始转股价格为13.67元，发行主体及转债评级均为AA。
开云电竞本次拟发行募资总额不超过12.5亿元，用于年产22万吨高档纸基新材料项目及补充流动资金。其中，新增产能以格拉辛纸，液体包装纸为主，预计项目投产后年产量将分别新增11万吨、8万吨。
随着消费升级倒逼新零售模式下物流、食品包装等下游行业的迅猛发展，加之限塑令带来的契机，格拉辛纸产量飞速提升。据智研咨询公开资料显示， 2018年其全国总产能约为45万吨，预计未来产能有望超过100万吨；而液体包装纸，2017年全球市场规模约为132.867亿美元，预计到2025年间将以5.6%的年复合增长率递增。上述数据表明，开云电竞本次拟投产项目均具有相当广阔的市场发展前景。
由于公司IPO募投项目的全面投产及纸浆价格的回落，加之临近年关正值传统用纸旺季，自今年以来，开云电竞的业绩数据表现相对亮眼，仅Q3单季度就实现营业收入11.84亿元，同比增长14.40%；归母净利润1.37亿元，同比增长80.26%。
对于本次可转债的发行，公司旨在通过对外融资来进一步增加公司的资金实力，从而完成新一轮的产业深度布局，以满足公司经营规模和主营业务增长的需要，并助力提升公司自身盈利能力、市场竞争力及抗风险能力。同时，根据网下申购意向也进行了初步了解，开云电竞大股东对于此次认购参与较积极，部分原始股东也对本次可转债多次询问申购规则。兴业证券分析称，本次仙鹤转债同时设置网下和网上发行，预计投资者打新参与热情不会低，其上市定位值得关注。
信息来源《中金在线》